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久期是什么意思?久期分析和缺口分析的区别是什么?

久期是什么意思?

久期表示了债券或债券组合的平均还款期限,它是每次支付现金所用时间的加权平均值,权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。

久期分析和缺口分析的区别是什么?

1.两种方法衡量的变量不同

缺口分析是衡量利率变动会银行利润的影响,而久期变动是衡量利率变动对市场价值的影响,本身可以简单的理解为两个独立的范畴。

2.部分变量和总量的区别

缺口分析是针对利率敏感性资产和负债的分析(资产负债的一部分),而久期分析针对的是整个资产或负债及权益由于市场价值变动影响(注意后期分析是全部)。

总之缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响,而久期分析则能计量利率风险对银行经济价值的影响;缺口分析是一种初级的、粗略的利率风险计量方法,而久期分析是一种更为先进的利率风险计量方法。

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